O Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou na segunda-feira (12), que a estabilidade financeira global enfrenta três grandes ameaças que podem desencadear turbulências severas nos mercados internacionais, apesar da resiliência demonstrada pelas principais economias.
Os riscos estão ligados a uma possível correção do mercado de ações relacionada à inteligência artificial (IA), ao aumento dos rendimentos da dívida soberana e à crescente ameaça de ataques cibernéticos.
Em seu Relatório de Estabilidade Financeira Global de outubro, a organização reconheceu que os mercados permaneceram relativamente resilientes graças ao crescimento econômico, aos lucros corporativos e aos investimentos em tecnologia.
No entanto, alertou que os altos níveis de endividamento, as necessidades de liquidez e a interconexão das instituições financeiras podem amplificar as consequências de uma crise.
Os três cavalheiros do apocalipse
Uma das principais áreas de preocupação é a ascensão da IA (Inteligência Artificial), cujos investimentos impulsionaram os preços das ações de inúmeras empresas de tecnologia. O FMI alertou que retornos abaixo do esperado podem levar a uma queda nesses ativos e se espalhar para outros setores.
Desde 2024, a participação de grandes operadoras de data centers nas emissões globais de títulos corporativos com grau de investimento subiu de menos de 1% para 10% , refletindo sua crescente dependência de financiamento.
O segundo risco está relacionado ao aumento dos rendimentos dos títulos do governo, em um contexto de elevada dívida pública, pressões inflacionárias e preocupações fiscais. Um aumento acentuado nesses rendimentos poderia reduzir o valor de outros ativos financeiros, encarecer o financiamento e criar problemas para transações que utilizam títulos soberanos como garantia.
A terceira ameaça identificada pelo FMI são os ciberataques contra bancos, sistemas de pagamento e fornecedores de tecnologia. A crescente digitalização do setor financeiro aumenta a possibilidade de um incidente cibernético interromper serviços essenciais.
Segundo a organização, em mais de 70% dos casos registrados em 2026, os fornecedores de software praticamente não tiveram tempo de corrigir as vulnerabilidades antes que fossem exploradas.
O relatório também alertou para a fragilidade de algumas instituições bancárias. Testes de estresse indicam que, em um cenário adverso, bancos que detêm 22% dos ativos bancários globais poderiam ter níveis de capital abaixo dos mínimos regulamentares, em comparação com 18% no ano anterior.
Isso é agravado pelos riscos associados a fundos de pensão, seguradoras e outros intermediários financeiros expostos a ativos de difícil liquidez.
Diante desse cenário, o FMI recomendou a adoção de medidas preventivas para garantir a sustentabilidade da dívida pública, limitar o endividamento excessivo e fortalecer a segurança cibernética.
A organização enfatizou a importância de reforçar a capacidade de resposta do sistema financeiro, especialmente em um contexto no qual governos e bancos centrais têm menos margem de manobra para lidar com novos choques.