Vale mira mercado chinês para captar mais de US$ 500 milhões em yuans

A Vale avalia levantar até 3,5 bilhões de yuans, equivalentes a US$ 522 milhões (R$ 2,71 bilhões), em sua primeira emissão no mercado de títulos da China. A informação foi publicada pela Bloomberg Línea nesta quarta-feira (30).

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A mineradora planeja realizar apresentações a investidores na semana de 19 de outubro e pretende colocar os títulos no mercado em novembro. A operação ainda está em avaliação, e as fontes ouvidas pela Bloomberg pediram anonimato por tratarem de informações confidenciais.

Os chamados "panda bonds" seriam denominados em yuan, emitidos pela Vale Overseas Limited e garantidos pela controladora. Os títulos poderão ter vencimentos de três, cinco ou dez anos.

O mercado tem atraído empresas e governos em busca de financiamento mais barato. As emissões de "panda bonds" cresceram 78% em relação ao ano anterior e atingiram o recorde de 245 bilhões de yuans (R$ 189 bilhões) em 2026, enquanto o cupom médio ficou em 1,88%, mais de 300 pontos-base abaixo do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de três anos.

Mercado chinês

A China responde por cerca de metade da receita da Vale. No início de setembro, o diretor financeiro da mineradora, Marcelo Bacci, afirmou ser "natural" recorrer ao mercado de dívida chinês.

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O governo brasileiro também pretende acessar esse mercado. O secretário do Tesouro, Daniel Leal, afirmou em julho que o país planejava levantar até 10 bilhões de yuans (R$ 7,72 bilhões) por meio de "panda bonds", com a primeira transação prevista ainda para 2026.

Os planos da Vale e do governo brasileiro fazem parte, segundo a Bloomberg, de um movimento mais amplo de diversificação das fontes de capital e redução da dependência de dívida em dólares. Se concretizada, a transação será a primeira realizada por um país latino-americano.